打開任何一個股票看盤軟體，圖表上那些五顏六色的線條總是讓人眼花撩亂。這些被稱為「均線」的曲線，是無數投資者判斷市場趨勢、尋找買賣點的重要工具。然而，對於許多新手而言，股票均線怎麼看仍然是一個令人困惑的問題。這條線向上彎代表什麼？兩條線交叉了該買還是該賣？為什麼有時均線會全部糾結在一起？
別擔心，這些問題是每個投資者的必經之路。均線，或稱移動平均線（Moving Average, MA），是技術分析領域中最基礎、也最核心的指標之一。它看似簡單，卻蘊含了市場情緒與價格趨勢的深刻訊息。學會看懂均線，就像是學會了聆聽市場的語言。本文將帶你從零開始，系統化地拆解均線的奧秘，從基本設定、多空排列，到進階的葛蘭碧八大法則，讓你一次就上手，將這項強大的工具納入你的投資武器庫。
💡 什麼是移動平均線 (Moving Average)？技術分析的必修課
移動平均線（Moving Average，簡稱MA），是將過去特定一段時間內的股票收盤價進行算術平均後，所繪製出的一條平滑曲線。它的核心作用在於「平滑價格波動」，幫助投資者過濾掉市場的短期雜訊，從而更清晰地辨識出價格的主要運行趨勢。
均線的計算原理：為何它能反映市場趨勢？
計算原理非常直觀。舉例來說，「5日移動平均線」（簡稱5MA）就是將過去5個交易日的收盤價相加，再除以5，得到一個平均值。每天都會有一個新的收盤價納入計算，同時最舊的一天價格會被剔除，這樣不斷移動計算，就形成了一條連續的曲線。
這個「平均成本」的概念至關重要。例如，5MA代表了近5天內進場交易者的平均持股成本。當股價站在5MA之上時，意味著這5天內買入的人多數是獲利的，市場情緒偏向樂觀，股價有繼續上漲的動能；反之，若股價跌破5MA，則代表近期進場者多數虧損，可能引發賣壓，形成下跌趨勢。
常用均線週期設定：短、中、長期均線代表什麼？
不同的時間週期，代表著不同性質的市場參與者的平均成本。一般來說，我們可以將均線分為短、中、長三種類型：
| 均線類型 | 常見週期 | 代表意義 | 使用者 |
|---|---|---|---|
| 短期均線 | 5MA (週線)、10MA (雙週線) | 攻擊線、短期趨勢 | 短線交易者、當沖客 |
| 中期均線 | 20MA (月線)、60MA (季線) | 生命線、波段趨勢 | 波段交易者、一般投資人 |
| 長期均線 | 120MA (半年線)、240MA (年線) | 趨勢線、長期多空分界 | 長期投資者、法人機構 |
關鍵點： 短期均線反應靈敏，但假訊號多；長期均線穩定可靠，但反應遲鈍。因此，多條均線結合觀察，才能更全面地掌握市場動態。
均線顏色怎麼設定？打造個人化的看盤介面
雖然沒有統一規定，但市場上已形成一套約定俗成的顏色設定習慣，方便投資者快速識別。你可以參考以下設定，或根據個人偏好調整：
- 5MA (週線): 白色或粉色
- 10MA (雙週線): 黃色
- 20MA (月線): 紫色
- 60MA (季線): 綠色或藍色
設定好自己習慣的顏色，有助於在瞬息萬變的盤勢中，迅速做出反應。
若想深入了解 K 線與均線的組合應用，推薦閱讀這篇2025最強比特幣技術分析攻略，其中詳細介紹了各種技術指標的實戰策略。
📊 均線多頭與空頭排列：一眼看穿市場多空走向
單獨看一條均線，我們能了解特定週期的趨勢。但當我們將多條不同週期的均線放在一起觀察時，它們之間的排列關係，更能揭示出市場當前是處於多頭（上漲）還是空頭（下跌）格局。
📈 多頭排列：股價上漲的強力訊號
當短期、中期、長期均線，由上至下依序排列，且所有均線都呈現上揚的態勢，就稱為「多頭排列」。
- 排列順序: 股價 > 短期MA (如5MA) > 中期MA (如20MA) > 長期MA (如60MA)
- 形態特徵: 像一把向上發散的扇子，開口越大，漲勢越強。
- 市場意義: 這表明短期、中期、長期的投資者都處於獲利狀態，市場共識看漲，賣壓極輕。股價每次回檔至下方均線附近，都會獲得強力支撐，是典型的上漲趨勢。
📉 空頭排列：下跌趨勢的死亡序曲
與多頭排列相反，當長期、中期、短期均線，由上至下依序排列，且所有均線都呈現下彎的態勢，就稱為「空頭排列」。
- 排列順序: 長期MA (如60MA) > 中期MA (如20MA) > 短期MA (如5MA) > 股價
- 形態特徵: 像一把向下發散的扇子，形成層層壓力。
- 市場意義: 這代表所有週期的投資者普遍處於虧損狀態，市場悲觀，任何反彈都可能遭遇解套賣壓。股價在反彈至上方均線時，會遇到強大壓力，是典型的下跌趨勢，此時應避免貿然進場。
⏳ 均線糾結：市場方向未明，暴風雨前的寧靜？
當短、中、長期均線全部糾纏在一起，忽上忽下，看不出明確的排列順序時，稱之為「均線糾結」。
- 市場意義: 這代表市場對於未來方向產生了分歧，多空雙方力量在此達到均衡，股價進入橫盤整理或箱型震盪階段。這段時間的交易者平均成本非常接近。
- 操作策略: 在均線糾結時，最好的策略是「觀望」。因為這通常是大行情來臨前的醞釀期。一旦股價帶量向上或向下突破糾結區，往往會走出一波強勁的趨勢，屆時再順勢操作，勝率會更高。
🧭 均線的關鍵訊號：黃金交叉與死亡交叉
除了排列狀態，均線之間的「交叉」也是非常重要的交易訊號。其中，最著名的就是「黃金交叉」與「死亡交叉」，它們通常被視為趨勢反轉的領先指標。
黃金交叉 (Golden Cross)：買進訊號的浮現
「黃金交叉」是指，一條反應較快的短期均線（如5MA或20MA），由下而上穿越一條反應較慢的長期均線（如60MA）。
- 訊號意義: 代表短期趨勢的力量已經強過長期趨勢，市場可能由空轉多，或是在多頭趨勢中結束整理，準備發動下一波攻勢。通常被視為一個積極的「買進」訊號。
- 常見組合: 月線(20MA)向上穿越季線(60MA)。
死亡交叉 (Death Cross)：賣出警報的響起
「死亡交叉」則與黃金交叉完全相反。它是指，短期均線由上而下摜破長期均線。
- 訊號意義: 代表短期趨勢轉弱，跌破了長期的支撐，市場可能由多轉空，或是在空頭趨勢中結束反彈，準備繼續下跌。通常被視為一個警示性的「賣出」訊號。
- 常見組合: 月線(20MA)向下跌破季線(60MA)。
交叉訊號的實戰應用與注意事項
雖然黃金交叉與死亡交叉是廣為人知的訊號，但實戰中仍需注意：
- 訊號的滯後性: 均線是落後指標，交叉訊號出現時，股價往往已經漲跌一段了。
- 確認訊號: 最好搭配其他指標（如成交量、KD、MACD）進行確認。例如，黃金交叉若伴隨成交量放大，其可靠性會大幅提升。
- 盤整區的陷阱: 在股價橫盤整理時，均線會反覆交叉，產生許多無效的「假訊號」。此時交叉訊號的參考價值較低。
理解更多技術指標的組合應用，可以幫助你過濾掉這些假訊號，做出更精準的判斷。
💰 葛蘭碧八大法則：精準掌握8大買賣點
學會了均線的趨勢判斷後，下一步就是找到精準的進出場點。美國投資專家葛蘭碧（Joseph Granville）提出的「葛蘭碧八大法則」，是圍繞「股價」與「移動平均線」之間關係的經典交易策略，為我們提供了四個明確的買點和四個明確的賣點。
四大買進法則
這四個法則是教我們如何在上升趨勢或跌勢末端找到進場機會。
| 法則 | 訊號描述 | 市場心理與操作 |
|---|---|---|
| 買點 1 | 均線從下降趨勢轉為走平或上揚，股價從均線下方向上突破均線。 | 趨勢反轉的初期訊號，代表多頭開始集結力量，是最積極的買點。 |
| 買點 2 | 均線持續上揚，股價短暫跌破均線，但很快又回到均線之上。 | 上升趨勢中的假跌破，「洗盤」動作，是加碼或介入的良機。 |
| 買點 3 | 均線持續上揚，股價回檔觸及均線但未跌破，再度反彈向上。 | 均線發揮強勁支撐作用，確認多頭趨勢持續，是最穩健的買點。 |
| 買點 4 | 均線持續下彎，股價遠離均線（負乖離過大）。 | 跌深反彈的機會，市場超賣。此為搶反彈的短線買點，風險較高。 |
四大賣出法則
這四個法則是教我們如何在下跌趨勢或漲勢末端規避風險。
| 法則 | 訊號描述 | 市場心理與操作 |
|---|---|---|
| 賣點 1 | 均線從上升趨勢轉為走平或下彎，股價從均線上方向下跌破均線。 | 趨勢反轉的初期訊號，代表空頭開始佔上風，是最關鍵的賣點。 |
| 賣點 2 | 均線持續下彎，股價反彈突破均線，但很快又回到均線之下。 | 下跌趨勢中的假突破，「逃命波」，是減碼或出場的機會。 |
| 賣點 3 | 均線持續下彎，股價反彈觸及均線但無法突破，再度下跌。 | 均線發揮強大壓力作用，確認空頭趨勢持續，是最後的出場點。 |
| 賣點 4 | 均線持續上揚，股價遠離均線（正乖離過大）。 | 漲多回檔的風險，市場超買。此為獲利了結的短線賣點，非趨勢反轉。 |
葛蘭碧八大法則提供了一套完整的交易邏輯，但切記，沒有任何一個法則是百分之百準確的。最好的方式是將其與均線排列、K線形態以及成交量等多重因素結合，建立一套屬於自己的交易系統。
🤔 FAQ｜股票均線常見問題
- Q1: 只看均線就夠了嗎？
- 絕對不夠。均線是落後指標，它反映的是「已經發生」的價格趨勢，而非預測未來。優秀的交易者會將均線作為「趨勢濾網」，再搭配其他領先指標（如RSI、KD）或同步指標（如成交量）來提高決策的準確性。
- Q2: 均線參數可以自己修改嗎？哪個週期最準？
- 可以修改，但沒有「最準」的參數。市場上常用的5、10、20、60等參數，是因為最多人使用，所以能形成「集體共識」，從而產生支撐與壓力的效果。如果你修改成一個冷門的參數，例如17MA，可能就只有你一個人在看，它的參考價值自然會下降。
- Q3: 均線適用於所有股票嗎？
- 均線在趨勢明顯的股票中效果最好。對於長期處於箱型盤整、股性不活潑或成交量過小的股票，均線容易失效，產生過多雜訊。因此，均線更適合用在有趨勢性的主流大型股或指數ETF上。
- Q4: 什麼是扣抵值？它對預測均線走勢重要嗎？
- 扣抵值是指均線計算週期中的「第一天」收盤價。因為明天計算新的均線值時，這個價格將被剔除。如果明天的收盤價高於今天的扣抵值，均線就會上揚；反之則會下彎。高手會利用扣抵值來預判均線未來的方向，從而提前佈局。
結論
從理解移動平均線的基本原理，到辨識多頭與空頭排列，再到運用黃金交叉、死亡交叉及葛蘭碧八大法則尋找交易時機，我們已經完整地走過了一趟均線學習之旅。股票均線怎麼看？答案已經在你心中。它不僅僅是一條線，更是市場趨勢的翻譯官、多空力量的溫度計。
然而，必須強調的是，任何技術指標都只是輔助工具，而非萬能的水晶球。市場是複雜且多變的，成功的投資不僅僅依賴於技術分析，更需要結合基本面分析、資金管理以及健全的交易心態。將均線視為你的羅盤，幫助你在股海中定位方向，但最終的航行決策，仍需你這位船長謹慎做出。
希望這篇文章能成為你精通均線的穩固基石。不斷練習、複盤、總結，你將能更深刻地體會到這些線條背後的力量。若想學習更多技術分析工具，不妨閱讀2025最強比特幣技術分析攻略，它將為你打開更廣闊的視野。
*本文內容僅代表作者個人觀點，僅供參考，不構成任何專業建議。